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來源：渤海證券研究

1、行情走勢

3月27日至4月2日，上證指數上漲0.57%，深證成指上漲0.23%，創業板指數下跌0.54%，電子行業上漲2.21%，位列申萬28個一級行業漲跌幅第4位。電子各板塊中，半導體上漲5.24%，光學光電子下跌1.51%，元件上漲0.30%，電子製造上漲4.52%，其他電子上漲0.36%。

2、行業動態

5G方面，華為發佈全新5G SoC—麒麟820；中高通、聯發科掀5G晶元價格戰。消費電子方面，蘋果有望4月發佈iPhone9！且可能如期推出5G手機；GST稅率上調，小米等手機廠商被迫漲價；余承東自曝華為P40攝像頭成本達100美元。半導體方面，台積電再斬獲華為大單！麒麟820採用台積電7nm製程；為限制中國獲取其技術，美國將推三項措施阻止半導體等領域交易。面板方面，三星提前至今年底退出 LCD進入「中國時代」；面板廠Q2遭砍單幅度或達20%，TV面板價格將再次暴跌。

3、A股上市公司重要動態信息

紫光國微:2019年年度報告；洲明科技:關於回購公司股份的進展公告；水晶光電:回購進展公告；鵬鼎控股:2019年年度報告；兆易創新:2019年年度報告。

4、投資策略

上周，滬深300指數上漲0.99%，電子行業上漲2.21%，行業跑贏大盤1.22個百分點。行銷軟體電子各板塊中，半導體上漲5.24%，光學光電子下跌1.51%，元件上漲0.30%，電子製造上漲4.52%，其他電子上漲0.36%。行業動態方面，5G方面，華為發佈全新5G SoC—麒麟820；中高通、聯發科掀5G晶元價格戰。消費電子方面，蘋果有望4月發佈iPhone9！且可能如期推出5G手機；GST稅率上調，小米等手機廠商被迫漲價；余承東自曝華為P40攝像頭成本達100美元。半導體方面，台積電再斬獲華為大單！麒麟820採用台積電7nm製程；為限制中國獲取其技術，美國將推三項措施阻止半導體等領域交易。面板方面，三星提前至今年底退出 LCD進入「中國時代」；面板廠Q2遭砍單幅度或達20%，TV面板價格將再次暴跌。疫情雖然嚴重，短期來看對宏觀經濟造成一定影響，但隨著科技基建的逐步加快步伐，行業的創新長期邏輯不變，目前各企業逐步有序復工，本次疫情對行業的影響逐步減弱。我們認為，5G相關產品是今年各大廠商的必爭之地，隨著部分小企業的出清后，進一步加劇了龍頭企業的優勢，目前進入年報披露期，產業趨勢更加明確，看好智能穿戴今年發力。股票池推薦，金屬件領域推薦，長盈精密（300115），天線領域推薦，信維通信（300136），PCB領域推薦，生益科技（600183），LED領域推薦，國星光電（002449）。

5、風險提示

宏觀經濟風險、政策落地不及預期、公司業績不及預期。

以上內容來源於渤海證券研究所2020年4月3日《渤海證券研究所晨會紀要》

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